重庆泡沫板专用胶价格 研报掘金丨开源证券:维持比亚迪“买入”评,看好公司海外业务放量带来的业绩贡献

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开源证券研报指出,比亚迪2月海外销量国内,出海、新技术搭载回暖可期。公司2月销量新车19.02万辆,受春节因素等影响同比-41.1,其中海洋/程豹/腾势分别贡献16.5/1.7/0.6万辆。剔除春节因素后,1-2月累计实现销量40.02万辆,同比-35.8,主要系国内市场受以旧换新单车补贴退坡影响较大。海外市场面,2月销售10.06万辆、站稳10万辆大关,同比+50.1,占比52.9、国内;1-2月海外销量20.11万辆,同比+50.8,泡沫板橡塑板专用胶占比50.2、同比+28.8pct。鉴于公司海外市场持续表现亮眼、新技术/新车型有望密集出,上调公司2025-2027年业绩预测,预计2025-2027年归母净利为349.1(+17.2)/475.7(+34.4)/601.4(+62.4)亿元,当前股价对应的PE为25.3/18.6/14.7倍,看好公司海外业务放量带来的业绩贡献,维持“买入”评。

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